衆院選通過による政策継続への期待を背景に日経平均は急伸しましたが、市場の視線はすでに次の資金循環へ向かっています。すなわち、大型株主導の上昇が一巡した後、相対的に出遅れたセクターや中小型株へ資金がシフトするかどうかという点です。大型株の上値追いが一服した際、グロース市場を含む中小型株へ物色が波及するかが、足元の重要な観測ポイントとなっています。
指数が堅調に推移する一方で、個別株物色の現場では選別色が強まっています。全体指数が高値圏で推移する局面ほど、値動きの軽い材料株に短期資金が集中しやすいのは過去の相場でも確認されてきた傾向です。
足元では、個別のIRやテーマ性をきっかけに投機性の高い資金が流入し、短期間でボラティリティを拡大させる「一極集中型」の物色が目立っています。
※有料レポートで配信した銘柄と配信翌日始値からの上昇率
弊社の有料レポートで取り上げてきた日鉄鉱業(1515)、ユニチカ(3103)、Ｋｕｄａｎ(4425)、岡本硝子(7746)などは、その典型例と言えるでしょう。いずれも短期間で高いパフォーマンスを示しましたが、その背景には材料の鮮度に加え、浮動株比率や出来高構造といった需給面の特性がありました。
出来高の急増局面で買いを集め、株価が節目を上抜ける場面で追随資金を呼び込むなどの、投機性資金による動きです。具体的には、出来高の急増局面で買いを集め、株価が節目を上抜けるタイミングでさらに追随資金を呼び込みます。こうした値動きの連鎖が、短期トレーダーにとって明確なエントリーと利確のチャンスを供与しています。
現在の地合いは、指数主導でリスク許容度が高まりやすい環境にあります。ただし、物色の波に乗るには、単なる値動きの強弱ではなく、資金フローの変化を読み解く視点が求められます。
弊社では、投機資金の流入初期段階に着目し、材料・テーマ性・需給構造の三点から銘柄を精査・厳選しています。出来高の質的変化や価格帯別の売買動向を確認しながら、値幅取り戦略に適したタイミングを見極め、有料レポートとして提供していく方針です。
今後、資金循環が本格化する局面では、セクター間のローテーションが加速する可能性もあります。短期的な値動きに過度に反応するのではなく、需給転換の初期サインを捉えることが、現在の個別材料株物色で安定した成果を上げるための鍵になると考えています。
今後も投機性資金の動向を注視し、短期値幅取りに適した銘柄を適切なタイミングでレポートにてお届けしてまいります。
